01
Несколько стратегий
Маркет-мейкинг, DeFi, арбитраж и спотовая торговля в рамках одной инвестиционной модели.
Экспертные кейсы Medici
От мультистратегической криптомодели к Инвестиционной структуре фонда
Клиенту требовалось привлечь капитал для маркет-мейкинга, DeFi, арбитража и спотовой торговли, а также иметь возможность перераспределять средства между стратегиями в зависимости от их эффективности. Европейский фонд альтернативных инвестиций (AIF) не подходил для этой модели. Мы создали панамский частный фонд с отдельной управляющей компанией и отдельной операционной криптокомпанией, подготовив их к процедурам проверки (due diligence) со стороны инвесторов, банков и бирж.
Нам доверяют клиенты и партнеры по всему миру
Кейс
вкратце
Клиент:
Крипто-управляющий активами
Ситуация:
Инвестиционная стратегия определена, юридическая структура фонда отсутствует
Задача:
Объединение нескольких криптостратегий в единую структуру, доступную для международных инвесторов
Сфера деятельности Medici:
Структурирование фонда · Документация фонда · Криптокомпания · AML/KYT · Пакет документов для due diligence
Юрисдикция:
Панама · Коста-Рика
Результат:
- Структура фонда создана
- Инвестиционная документация подготовлена
- Готовность к онбордингу в банках и на биржах
Контекст
Стратегия была определена. Структура фонда — нет.
Клиент планировал привлечь капитал от квалифицированных инвесторов и распределить его между маркет-мейкингом, DeFi, арбитражем и спотовой торговлей, перераспределяя средства по мере изменения результатов.
Инвесторы должны были вносить криптовалюту, включая стейблкоины. Фонду по-прежнему требовалось взаимодействовать с банками, биржами и кастодианами.
Инвесторская база была международной, преимущественно из стран Латинской Америки, Азии и региона MENA.
Задача состояла в том, чтобы превратить гибкую мультистратегическую модель в структуру, понятную и приемлемую для инвесторов и финансовых контрагентов.
Задача
Один фонд должен был объединять совершенно разные стратегии.
01
Криптовалюта на входе, криптовалюта на выходе
Цифровые активы наряду с традиционным банкингом и фиатными каналами.
01
Инвесторы из трех регионов
Юрисдикция, удобная и понятная для инвесторов из всех этих регионов.
01
Комплексная проверка контрагентов
Банки, биржи и кастодианы проводят собственные проверки. Структура должна была их пройти.
От стратегии к фонду
01
Инвестиционная модель
Маркет-мейкинг · DeFi · Арбитраж · Спот
02
Юрисдикция и структура
Частный инвестиционный фонд в Панаме
03
Документация фонда
Инвестиционный меморандум · Подписка · Раскрытие рисков · AML/KYC
04
Уровень управления
Отдельная управляющая компания фонда
05
Криптооперации
Операционная компания в Коста-Рике
Трейдинг · Криптооперации · Фиатные шлюзы*
06
Готовность контрагентов
Банки · Биржи · Кастодианы
Что сделало этодело сложным
Гибкость для стратегии. Прозрачность для контрагентов. Простыми словами:
01
Альтернативный инвестиционный фонд ЕС
Альтернативный инвестиционный фонд ЕС — это общепризнанный инструмент с четкими правилами в отношении допустимых активов, управления, а также порядка входа и выхода инвесторов. В рамках этой структуры сложно свободно перераспределять средства между DeFi, маркет-мейкингом и арбитражем.
01
Частный инвестиционный фонд в Панаме
Частный инвестиционный фонд в Панаме предназначен для ограниченного круга квалифицированных инвесторов и обеспечивает большую стратегическую гибкость.
01
Комплексная проверка контрагентов
Обратной стороной является тщательный контроль. Банки и биржи внимательно проверяют офшорные фонды, поэтому структура фонда должна быть достаточно прозрачной, чтобы пройти их процедуру комплексной проверки (due diligence).
НашMedici
Инвестиции, управление и исполнение в отдельных юридических лицах.
01
Фонд владеет инвестициями.
Капитал инвесторов и инвестиционные интересы находятся на уровне фонда.
02
Управляющий реализует стратегию.
Управление отделено от активов фонда и от повседневных операций с криптовалютой.
03
Криптокомпания выполняет операции.
Юридическое лицо в Коста-Рике занимается трейдингом и криптооперациями в рамках согласованной структуры.*
Такое разделение делает зоны ответственности и потоки денежных средств прозрачными для инвесторов, а также предоставляет банкам и биржам четкую структуру для работы.
Токенизированные доли фонда были спроектированы как перспективный уровень, запуск которого не является обязательным условием для начала работы.*
Результат
Стратегия превратилась в инвестиционную операционную структуру. *Выбор подходящей структуры фонда, регуляторные требования и доступность конкретных операций с криптовалютами зависят от инвестиционной модели, профиля инвестора, юрисдикций и участвующих контрагентов. Токенизация подлежит отдельной правовой и регуляторной оценке.
01
Фонд создан
Частный панамский фонд с разделением управляющей и операционной компаний.
02
Готовность к работе с инвесторами
Инвестиционный меморандум · Договоры подписки · Раскрытие рисков · Документация KYC/AML
03
Готовность к работе с контрагентами
Пакет документов для комплексной проверки (due diligence), подготовленный для банков, бирж и кастодианов.
04
Различные стратегии — единая структура
Маркет-мейкинг, DeFi, арбитраж и спотовая торговля, интегрированные в операционную модель.
Создаете криптофонд?
Определите стратегию, затем выберите юрисдикцию.
01
Чем именно будет заниматься фонд?
Трейдинг, маркет-мейкинг, DeFi, стейкинг и арбитраж могут повлечь за собой различные структурные и регуляторные требования.
01
Кто будет инвестировать?
Тип инвесторов, их количество и местоположение ограничивают выбор доступных структур фонда.
01
Кто будет владеть, управлять и исполнять?
Разделение фонда, управляющей компании и операционной компании делает зоны ответственности и движение денежных потоков более прозрачными для всех контрагентов.
Правильная структура фонда начинается с понимания того, как именно будет перемещаться капитал.
Превращаете криптостратегию в фонд?
Расскажите нам, чем будет торговать фонд, кто ваши инвесторы и где они находятся. Мы разработаем структуру и подберем юрисдикции, исходя из того, как именно работает ваша стратегия.
Обсудить ваш проект